怎么写《股市读书笔记》才能拿满分？（精选5篇）

更新日期:2025-07-31 08:59

写作核心提示：

写一篇关于股市读书笔记的作文，需要关注以下几个关键事项，才能使其内容充实、结构清晰、富有见地：
"1. 明确写作目的与核心观点 (Clear Purpose and Core Argument):"
"问自己：" 你想通过这篇作文达到什么目的？是总结书的主要内容？是评价书的价值？是阐述书中某个观点对你的启发？还是结合书中的理论分析当前市场现象？ "提炼核心：" 找出这本书最让你印象深刻、最想分享或讨论的核心观点或论点。这将是你作文的灵魂和主线。
"2. 精心选择笔记内容 (Careful Selection of Note Content):"
"围绕核心：" 选择那些最能支撑你核心观点的笔记内容。避免事无巨细地罗列所有笔记，那样会使文章显得松散、缺乏重点。 "典型性与代表性：" 选取书中具有代表性的理论、案例、数据或作者的观点进行阐述。可以包括： "关键概念：" 如价值投资、技术分析、风险管理、市场情绪等。 "核心逻辑：" 作者解释市场运行规律或投资策略的思路。 "经典案例：" 书中分析的成功的投资或失败的教训。 "让你共鸣或质疑的观点：" 以及你的思考。 "重要的图表或数据：" 如果是分析性的笔记，可以引用

一篇被转疯的投资笔记：股市高手的领悟

（本文由公众号越声情报(ystz927)）整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

股市有一盈，二平，七亏只说，但是短线高手，万里挑一。不管你是短线，波段还是价值投资，首先要确定自己的理念和交易体系。

什么是交易体系？交易体系告诉你再市场怎么做能实现长久稳定盈利的一套交易系统，包含你的任何一笔交易一个决策，什么时候买卖，买卖多少，怎么控制风险，仓位怎么管理，一切的一切。这套系统不仅要让你赚钱，而且要让你相信，或者说你自己要去证实，这套方法以后也能帮你一直盈利。

构建体系有三个核心：

1，保障本金，本金永远不能亏，请问你怎么保障？三年，五年，十年的保障；见过太多人牛市几倍十几倍的赚，熊市一来尽皆还给市场，这样的交易体系没有意义。

2.一致性的获利方向。可以小亏，小赚；可以大赚，但是你的交易方法觉对不能大亏；万一大亏了怎么办？（仓位管理原则），什么叫一致性获利？比如你只有60%的胜算就不交易，有六七成的胜算打入10%的仓位，有七八成的胜算就打入30%的仓位，有八九成的胜算就打入50%的仓位，有九成以上就重仓甚至全仓，这就是一致性，一致性是在风险和机会的考量下用仓位资金管理来事项的。注意：这里的胜算不单指正确率，而是包括正确率和风报比的综合体。比如说有一笔交易，我判断我的正确率只有50%，但是错了顶多亏两三个点，对了能有30%的上涨空间，一比十的风报比，本博会认为这是一次胜算不错的交易。

3.防守能力和进攻的魄力，高手和普通选手的区别不是技术，而是防止回撤的能力以及真正机会出现是万夫不当的勇气。

这要求一点，休息！风险大于机会，或这笔交易可能会让你暴露在太大风险之下时就应该休息，等待和休息是交易体系绝对的前提，没有这个前提，再好的技术都无法构建一个真正的交易体系！很多人不知道，只有足够重视控制回撤，才是复利的命门！哪怕你每个月只赚5个点，但是你每个月的亏损永远控制在3个点以内，业绩绝对比巴菲特好，巴菲特牛不是因为他年度收益有多高（很多时候只有一二十 二三十个点，这样的年收益，可能会被很多偶尔大赚的散户嗤之以鼻），而是他控制回撤做到每年都盈利——做到了几十年！防守能力只能让你做好1和2，在A股一个偏投机的市场，拉开你跟别人的距离的是：绝对的耐心等待完全符合你交易打发的时机和标的时要敢于重仓买入！拉开你跟别人收益差距的永远是那几次重仓的大机会，这点在A股市场绝对如此，放在哪位高手身上皆如此！

如果你看到这里，且根据以上三条建立起一个交易体系，你能成功吗？我这里有些从职业化炒股走出来的实例，有实际认识的有从其他地方了解的。

再说心理承受能力。短线奇人ASKING交易本金十万到几个亿，但是早期他在股市失败了两次，第三次持股不动赚了几倍，结果拿着这几十万进入期市三个月亏光；一心职业交易，上班是上不了了，关键时候他老妈给他借了10万起步，一分五的利息，全家人挤在一个十多平的房子里，炒菜做饭在阳台上，还要受房东欺负。不知道如果换成你老公是否有这个心理承受能力继续做好交易。

接着说时机，越声情报相信投机从来是时势造英雄，没有风口从来没有英雄。ASKING无疑是一个交易奇才，不过他恰恰拿到这10万的时候就遇到了一轮大行情起了步，假设行情像目前这样，顶着全家人的开销和一毛五的利息，也许是另外一番结局，虽然相信ASKING能走出来，但是走出来的路和周期也许会长很久，波折也会多很多。

根据上面的三个核心构建好你的交易体系，再想清楚你是否能战胜自己做好短线交易，交易体系很多种，适合你的打发才是你的，没找到之前你用什么打发都不会盈利，根据以上大牛的经历和自己对交易本质的认识，越声情报不建议大部分做短线交易。

若觉得小编文章有意思，可关注公众号越声情报(ystz927)，获取更多的股票投资要诀，不断地优化自身的投资体系。

《股市进阶之道》读书笔记

@水晶苍蝇拍《股市进阶之道》读书笔记

2014-06-22通读第一遍，2014-08-26细读第二遍，并摘录笔记。全书围绕好生意、好企业、好投资三个层面展开，本文亦是如此。

好生意：

一、DCF三要素

1. 经验存续期评估

2. 现金创造力评估：刚性资本支出、销售现金含量、上下游的资金结构

3. 经营周期定位

二、增长的衡量

1. ROIC

2. ROE

三、市场竞争格局格局：市场的本质供需，商业的本质竞争，投资的本质前瞻

1. 供需关系

2. 竞争烈度

3. 护城河不是目的而是手段，目的是经验的超额收益。护城河按壁垒从低到高：领先关键一步、成本优势、客户黏性、行政准入壁垒、复合型壁垒。

4. 印钞机特征：低边际扩张成本、高客户黏性

好企业：

一、优良的生意特性：见“好生意”

二、处于价值扩张（还是回升阶段、回归阶段）阶段：以ROE为指标，既能实现净资产的扩张，又能保持长期较高水平的ROE水平

1. ROE能达到的高度：ROE三要素（销售净利率、总资产周转率和资产负债率）演变趋势如何？最重要的潜力来自于哪里？

2. 高ROE的持久度

3. 净资产的增长能力

三、高重置成本及定价权：不有上述特征的企业未必不是好企业

1. 无形资产P144：对个人消费者、对企业用户、对内

2. 定价权层次：没有定价权、定价权看对手、成本、附加值、供应缺口。

四、优秀可信赖管理层：先选好生意，兼顾好管理

1. 企业家精神

2. 战略视野及规划

3. 坚强有力的组织

4. 值得信赖的商业道德

五、建立逻辑支点P161，每笔投资必问的三个问题

1. 投资这个企业的战略理由是什么？

2. 投资这个企业的战术安排是什么？短期业绩波动是降低持仓成本的良机。

3. 影响企业发展成功和失败的关键要素是什么？

六、三种经营特性：利用杜邦分析法，不断向下分解，同时结合业务特征，确定提升ROE的关键矛盾

1. 高利润率低周转

2. 低利润率高周转

3. 杠杆型

七、成长的来源

1. 内部驱动：开拓新市场、深耕老市场；外部驱动：并购重组

2. 深耕老市场：提价、降低成本。用收入与利润增速相比较衡量是否匹配。

3. 预估企业成长的量级

八、为股票建立系统性的认知卡片（P196）

1. 市场前景

2. 竞争格局

3. 经营特征

4. 财务特征

5. 企业素质

九、投资策略

1. 建立分级股票池：A类理解不了，直接放弃；B类空间广阔，但有很多问题，等待观察；C类研究透的基础上，制定投资策略。

2. 策略包括对象、时机、力度三部分

3. 对象的辨别：向上（低谷拐点型、未来优势型），向下（高峰拐点型），平稳（当前优势型、持续低迷型），无法判断型。从外部来说，是供需环境的演变；从内部来说，是竞争优势的变迁；从动态角度来说，是企业处于价值扩张、回升、回归还是无法判断。值得特别指出的是，向上的情况是否依靠特定的时代红利。

4. 买入的时机：最好的买卖时机一言以蔽之“通常让人不那么舒服”。最佳的卖出时机都是企业最景气、市场反馈最热烈和情绪最高涨的时刻，而最佳的买入时机则往往是企业景气度低迷、前景看不清楚、遭遇突然的重大打击、市场评价也最糟糕的时候。

5. 力度和仓位：用对象、时机两个象限的好坏程度决定力度。二者皆好大力度（40-60%），一个好一个一般中等力度（20-40%），不买手痒买了又不放心的，建立试探性仓位（10%以内），其余放弃。

6. 大力度必问的三个问题：A短期的预期收益率：现价买入，未来1年以中性条件预估，是否有获得40%收益的机会？靠业绩增长还是估值修复？B持续的预期收益率：如果短期预期收益率未能实现，内在价值是否依然在积累？C再跌20%后的策略：如果买入后继续下跌20%，我是否会欣喜若狂？是否还有足够的后手面对？

7. 资金量也会影响到风格：百万以内以寻找未来优势型为主，百万以上就需要兼顾到低谷拐点型（逆向投资）

好投资：

十、市场定价的逻辑

1． 市场是有效还是无效：市场最终是有效的，但不是始终是有效的。有效是相对的，无效是绝对的，不完全有效即是无效，如果非得要给个结论的话，还是无效的。

2． 有效的两个假设：投资者皆理性，所有信息都被有效传播。

3. 70%的时间不具备操作意义，25%的时间可能出现有意义的操作机会，只有5%的时间是具备重大操作价值的。不要无谓的瞎折腾，要么安心的持有，要么耐心的等待。

4. 估值取决于预期。包括企业和行业的生命周期、生意模式和盈利的确定性程度。

十一、 股票与企业的和而不同

1. 企业的内在价值或基本面的改善通常是缓慢的，而证券市场却在每个交易日进行着频繁的定价工作。企业的经营周期又未必与证券市场的情绪周期完全一致，时间拉得越长股价就越从属于企业业绩的状况，时间越短股价越取决于市场预期和情绪的变化。所以一笔投资到底是基于业绩具有极大发展潜力的长期持有，还是短期的估值回升，二者之间不可模棱两可。

2. 市场具有自我强化的特征，在牛市或个股强势确立阶段，不要仅在价格合理时就一次性抛出，相反在熊市或个股弱势确立的阶段也不要仅在合理价位就着急买入。不要用原来的事实去解释已经的泡沫或者低估，关键是看股价在事实之上的继续自我发挥程度。

3. 高度一致的预期意味着不再有更多的钱转化进入这个阵营，也就没有了更大的力量推动其继续前进，这一价位的崩溃和共识同盟的瓦解只是时间的问题。

4. 长期来看，更关键的是寻找到一个正确的对象，正确或者错误的时机则可以放大这个对象所带来的结果。但仅理解内在价值还远远不够，学会利用市场定价与内在价值的偏离，认识到真正的投资价值来自于这种偏离，进而对这种偏离度所带来的风险和机会有敏锐的直觉，才是投资工作的核心。投资者最可贵又不可或缺的能力，其实就是对价值与价格的偏离敏感性，它必不可少的建立在对市场预期的本质意义、威力、特点和规律的深刻理解。我们由此将理解投资与实业的最大区别在于，前者很大程度上不仅仅是经营结果的积累更受到复杂心理因素的影响。这就注定了一个优秀的投资者既要是商业分析的佼佼者，更必须是对人性具有深刻洞悉的人，永远要警惕自己已经沦为市场主流共识中的一员。

十二、 低风险、高不确定性

1. 现价买入低风险，高不确定性相当于白送。核心思路是利用不确定性与市场预期之间的时间差，项目从虚无缥缈到逐渐落地，直至“最终判决”这个空档期足够市场先生表演好几回了。

2. 不确定的是好事能不能成，而不是坏事会不会来。

3. 典型如2000年FDA3期之前的天士力

十三、 周期轮回

1. 股市周期产生的原因：实体业绩、资本环境、市场情绪，三大因素互动。

2. 资本环境中通胀与利率对股市无明确影响。

3. 供求关系有利于证券市场未来发展：（1）理财产品和房地产的高歌猛进的分流是过去两年缺乏行情的外部原因，未来有望改善；（2）IPO和全流通对市场的负面影响并没有想象的那么大；（3）社保基金、养老基金的大规模入市可期。

4. 市场情绪：在一切的开始，任何市场的共同预期总是建立在某种事实的基础上。但市场情绪的不断膨胀和疯狂生长最终总是让一切事实相形见绌。市场情绪具有巨大的能量，预期的大合唱，定会推动它创造出远远脱离实业基础和资本环境的不可思议的景象。

5. 系统性低潮期：每一次的下跌，都是搜集优秀企业筹码的机会。特点：大部分股票进入历史估值区间底部；分红收益率超过存款利率；大股东回购增持。

6. 系统性模糊期：战略继续持有，忽略波动，与优秀企业共同成长。

7. 系统性高潮期：分批撤离，涨幅最大估值最高仓位最重的先撤离，设定好每涨多少就撤退多少，可留5%的仓位观察。特点：大市值企业也获得极高的溢价；开户数屡创新高；新估值方法被发明。

8. 对以长期持有为主的投资者而言，判断股市整体处于何种环境，不是为了更好的作为，而是为了更好的不作为。

9. 格雷厄姆捡烟蒂式投资，不仅仅在于强大的抗压能力，也在于仓位的控制（买入后价格大幅下跌后仍然有加仓的能力）在投资低估值的困境企业时，一定要分散投资的意义所在。邓普顿亦是如此，低于1美元的股票买了100多支，而不是几支。

十四、 估值的困惑

1. PE、PB、PS、PCF

2. PB、PE的四种组合

3. 多维视角下的称重：组合估值法、历史区间法、风险机会配比法、重要案例法、终值评估法。（P356-P362）

4. 先构勒出一个大致的最终市值量级，再打个折扣。比如某股市值就算未来再翻十倍，相对于其可能的市场地位和盈利规模而言依然不离谱，就是一个很好的市值冗余。

十五、 总结

1. 一句话总结投资：好生意、好企业、好投资。

2. 好生意就像是寻找一个商业上的富矿。好企业就是一个优秀的矿工，再好的生意也经不住不作为和胡作非为。好投资除了好价格外，还有“看得准，敢下手，拿得住”，同家庭资产结构也有关系。

3. 投资者和经营者的区别：经营者局面是既定的，他需要动用一切智慧在现有局面下尽量做到最好；而投资者面对的是一个开放的选择，最大价值就是找到局面最好的对象，找到大概率和高赔率的机会。